民众国际期货官网

客服微信 EZ201816

期货快讯

“私募魔女”李蓓最新报告曝光,已用期权工具

来源:民众国际期货   作者:民众期货   

今年以来,有“私募魔女”之称的李蓓,多数时间“三缄其口”。民众期货

这位宏观对冲基金经理究竟在想些什么?民众期货

近日,李蓓执掌的半夏投资一份运作报告曝光,让外界可以看到其今年前八个月的具体组合配置思路。民众期货

权益净仓不及五成民众期货

李蓓在一年前不断看多权益资产,但此举对其操作造成了显著扰动。民众期货

最新报告显示:2024年开年以来,半夏投资宏观策略产品权益净多仓均在五成以下,相比2023年的比例显著降低。民众期货

宏观判断民众期货

此份报告中,李蓓对宏观背景板有如下研判:民众期货

其一,最近2个月专项债的发行要求放松,发行节奏显著加速,这会使得建筑链条的资金出现改善,施工进度也会相应的改善。民众期货

其二,特别国债中3000亿投向家电汽车和设备更新,资金在8月开始大批量到位,各地的政策从8月起逐渐落地。从目前的反馈来看,对无论家电汽车,还是设备的拉动都是明显的。民众期货

她认为:最下游从汽车到家电,从工程机械到加工设备。我们都看到了当前产量或后续排产的改善。但中游和上游仍在去库存。民众期货

海外因素方面李蓓认为,不同国家有所分化,美国继续去库存,PMI继续下行,劳动力市场继续放缓。欧洲的经济动量则底部有所企稳回升,经济意外指数出现回升。主要新兴市场国家,如印度保持相对健康増长。民众期货

改善空间在哪里民众期货

李蓓判断:从一到两个季度来看,其实最下游的订单和需求已经开始改善,生产端的环比回升1-2个月后大概率就能看到,并至少可以持续改善1-2个季度左右。一旦地产政策到位,不排除新的一轮经济周期开启。民众期货

基于此,她认为部分品类明显错杀,后续面临较大的机会。民众期货

透露持仓计划民众期货

这份报告透露了该私募未来的配置想法。民众期货

比如:依然以港股高股息类为底仓。持续动态调整,减仓景气度高位面临下行风险的行业,同时加仓景气度低位且面临上行驱动的行业。民众期货

再如:债券方面维持之前的持仓,配置一部分海外5年期债券期货。民众期货

又如:商品类配置一部分黄金。民众期货

半夏投资还透露:团队已经用期权工具逐渐配置了多头持仓,后续会伺机进一步加仓。民众期货

民众国际期货:任晖_NBJ9607
民众期货官网

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。民众期货

民众期货官网

Notice: The content above (including the pictures and v民众期货官网eos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only prov民众期货官网es information storage services.民众期货

相关新闻

热门文章